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棉花期权现“教科书式”行情

文章来源:本站原创作者:admin 发布时间:2019-10-06 点击数:

  本周一,郑棉主力1909跌停报12225点,改善近三年主力连联结约低位。当日棉花909系列期权迎来到期,正在标的合约跌停后台下,CF909-P-12400期权合约周一收于190元,前一业务日则收报4元。

  曹柏杨明白,期权市蚁合的异常行情,一类属于邻近到期时的“末日轮效应”,另一类属于由标的物价钱大幅动摇传导至期权市集的异常行情。

  郑商所统计数据显示,截至2019年8月6日,棉花期权已上市运转127个业务日,日均成交量达2.85万手。

  “到期日+标的跌停,可念而知期权是何等刺激,8月5日12400看跌期权最上涨幅超47倍,有人正在上周四、五买入,赚钱200倍。”业内人士称。

  据悉,市集上一次呈现如许的行情是上证50ETF期权上的红利192倍。可是,业内人士指出,之前上证50ETF期权的192倍,本来真正能成交的不多;但此次棉花期权不雷同,因为棉花期货跌停锁死,投资者有渊博时光平仓;且期货跌停没敌手盘的情形下,也有人来期权市集买看跌期权,所以敌手盘足够。

  “对付由标的物价钱大幅动摇而发生的期权异常行情,投资者正在捕获期权业务时机时,可从两个角度实行研商。”曹柏杨体现,以商品期权为例,一方面,当期货行情呈现大幅动摇,投资者持有较大红利时,可研商卖出期权构修备兑政策以加强收益,若投资者持有较大损失且无法离场,可研商买入期权构修珍爱性政策以消浸损失;另一方面,正在期权市集呈现异常行情时,期权隐含动摇率往往会呈现大幅动摇,投资者也可闭怀异常行情下的动摇率业务时机。

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  他体现,对付“末日轮效应”所发生的异常行情,本年往后,国内的50ETF期权及商品期权市集曾多次呈现这种业务时机。可是,投资者正在捕获这种业务时机的历程中,必要预防以下几点:起首,这种业务时机的得胜率并不很高,有或者正在最终一天耗费悉数本金,所以加入的资金要适度,做好仓位治理;其次,投资者必然要预防范盈,由于市蚁合的滚动性危险及行情的动摇都有或者将利润回吐。

  本周棉花暴跌行情,让匿伏个中的棉花看跌期权持有者乘上“家当速车”:有投资者正在上周四、周五买入的棉花看跌期权正在本周赚钱200倍。明白人士指出,本周棉花期货的跌停遇上棉花期权到期,“末日轮”造富效应明显,此类期权行情自此还会上演,能够从两方面捕获时机。

  值得一提的是,正在棉花期货跌停之后,企业使用期货实行危险治理面对窘境,正在此情形下,棉花期权以其特其余业务轨造上风,为其带来了一条全新的危险治理途径。“行动棉花家产的主要危险治理东西,棉花期权已进入繁多投资者的视线。跟着棉花期权的进一步发扬成熟,其正在家产中的使用也会愈加完备,特别正在表部扰动接续的后台下,棉花期权与棉花期货的彼此增加与组合利用,也将会更好地胀动棉花家产强健发扬。”曹柏杨体现。

  “8月往后,受表部扰解缆分影响,棉花期货迎来千点下跌,且多个合约呈现跌停行情,而上市仅半年的棉花期权成交量及持仓量大增。”曹柏杨告诉中国证券报记者。

  一德期货期权明白师曹柏杨体现,本周棉花期货的跌停遇上棉花期权到期,“末日轮”造富效应明显,以CF909-P-12400期权合约为例,该合约本周开盘价为1元/吨,周一盘中最高触及521元/吨,最终收于190元/吨,其他看跌期权正在到期日也分歧水平地发生了较大红利。这种教科书式的期权行情,为期权投资者带来了灵巧的一课。